Sulautumiset ja yritysostot (M&A) Virossa
Viron järjestelmä antaa mahdollisuuden kansalliseen ja rajat ylittävään sulautumiseen, tällöin järjestely voidaan suorittaa vaivattomasti, ja vähemmällä lainsäädäntöön liittyvällä epävarmuudella. Verotuksen osalta katsottuna, etu varmasti piilee verotuksellisessa neutraalisuudessa, joista EU:n sisäiset sulautumiset hyötyvät ja lisäksi mahdollisuudesta siirtää verotuksessa aiemmin kirjatut menetykset, tiettyjen edellytysten ollessa läsnä ja noudattamalla tiettyjä rajoituksia.
Ne jaksot Viron kauppakaaressa (EU direktiivi 2005/56/EY osaksi Viron lakia), jotka liittyvät sulautumisiin ja rajat ylittävät sulautumisiin, sääntelevät tärkeimmät menettelyn vaiheet keskittymähankeesta: (i) Sulautumissuunnitelman sisältö; (ii) hallituksen toimintakertomus; (iii) riippumattoman asiantuntijan raportti; (iv) osakkeenomistajien päätös yhtiökokouksessa; (v) todistukset ennen sulautumista ja sulautumisen jälkeen; (VI) sulautumisen julkistaminen; (vii) tapahtuman vaikutukset ja tehokkuus; ja (viii) työntekijöiden osallistuminen mainitussa liiketoimessa.
Menettely
Ensiksi on laadittava sulautumissuunnitelma. Rajat ylittävän sulautumisen, sulautumissuunnitelma on sisällöltään samanlähtöinen, kuin kansallisen sulautumiseen vaadittava sulautumissuunnitelma, mutta rajat ylittävät sulautumissuunnitelmat (hallituksen raportti) tulee sisältää kuvauksen niistä menetelmistä, joita on käytetty sulautumiseen osallistuvien yhtiöiden varojen ja velkojen arvioimiseen ja lisäksi sisältämään tiedon sulautumisen vaikutuksesta yhtiön velkojille ja työntekijöille.
Päätös uudelleejärjestelystä (sulautumisesta) voidaan tehdä yhtiön (esim. Omistajien, osakkeenomistajien) ennemistö päätöksellä, joka on määritelty yhtiöjärjestyksessä. Määrä ei tule olla vähemmän, kuin 2/3 kokoukseen osallistuvien osakkeenomistajien lukumäärästä. Sulautumisessa, jossa toinen yhtiö sulautuu toiseen, voidaan päätös sulautumisesta tehdä myös vastaanottavan yhtiön päättävien elimien päätöksellä.
Yhtiön työntekijöillä on oikeus saada hallituksen raportti vähintään 30 päivää ennen, kuin osakkeenomistajat päättävät sulautumisesta yhtiökokouksessa. Työntekijöiden edustajien esittämät kommentit tulee esittää yhtiökokouksessa.
Rajat ylittävät sulautuminen sisältää pakollisen vaiheen, jossa sulautumisesta täytyy tehdä julkinen ilmoitus virallisessa lehdessä vähintään 30 päivää ennen, kuin osakkeenomistajat kokoontuvat yhtiökokoukseen. Ilmoitus tulee sisältää, kaiken muun lisäksi, modaliteetit velkojien ja vähemmistöosakkeenomistajien laillisten oikeuksien käyttämiseen.
On tärkea huomata, että riippumattoman asiantuntijan tulee varmistaa vaihtosuhteen oikeudenmukaisuus. Yhteisen asiantuntijan nimittäminen, joka näin ollen tulee antamaan varmistuksen kaikille yhtiöille, on sallittu.
Ne rajat, jotka on määritely kateisvaroille puhtaasti kotimaisessa sulautumisessa (ei enemmän kuin 10 prosenttia vastaanottavan yhtiön osakkeista tai perustetun yhtiön osakkeista) voidaan ylittää, jos ne lait joita sovelletaan vastaanottavaan yhtiöön tai perustettavaan yhtiöön, tai kansalliset lait sulautuvien EU yhtiöiden antavat siihen mahdollisuuden.
Huomiota annetaan sulautumista vastustaville Virolaisen yhtiön osakkeenomistajille. Heillä on oltava mahdollisuus vetäytyä yhtiöstä ja heidän osakkeensa tulee lunastaa korvausta vastaan.
Jos vastaanottava yhtiö on ulkomainen yhtiö, rajat ylittävän sulautumisen lopullisesta laillisuuden valvonnasta huolehtii asianomaisen kansallinen viranomainen, jolla on lainkäyttövalta jäljelle jäävän yritykseen nähden. Jos vastaanottava yhtiö on Virolainen, Viron yritysrekisterille jää tehtäväksi tutkia rajat ylittävän sulautumisen laillisuus ja antaa siitä asianmukainen todistus.
Lopuksi, prosessi tullaan päättämään sulautumisasiakirjalla. Sulautumisasiakirja tulee notarisoida, jos vastaanottava yhtiö on Virolainen yhtiö tai vahvistaa, jos vastaanottava yhtiö on EU ulkomainen yhtiö, sen maan viranomaisella. Vahvistettu asiakirja tulee toimittaa toimivaltaiselle yhtiörekisterille yhdessä menettelyn lainmukaisuus todistuksen kanssa.
Sulautumisien valvonta Virossa
Sulautumiset ovat kilpailun valvonnan alaisia Virossa, koska kilpailuoikeuslaki määrittelee sulautumisen keskittymäksi, silloin kun vähintään yksi sulautuvista yhtiöistä lakkaa olemasta. Laki hahmottaa lisää menettelyistä keskittymien kontrolloimiseksi, ja jota sovelletaan sulautumisiin.
Viron kilpailuviranomainen on vastuussa sulautumisista Virossa. Kilpailuoikeuslain mukaan, kilpailuneuvostona tulee ilmoittaa sulautumisesta, jos sulautumiseen osallistuvien yhtiöiden yhteenlaskettu liikevaihto ylittää 6,4 miljoonaa EUR tai jos kaikkien sulautumiseen osallistuvien yhtiöiden, tai ainakin yhden niistä markkinaosuus tietyllä markkina-alueella on enemmän kuin 40%. Kilpailuviranomainen voi pyytää ilmoitusta myös sellaisilta yhtiöiltä, jotka eivät ylitä rajoja 12 kuukauden aikana sulautumisesta, jos se katoo että tälläinen sulautuminen voi rajoittaa kilpailua.
Jos ilmoitus on vaadittu, kaikkien niiden osapuolien, jotka osallistuvat sulautumiseen tulee ilmoittaa siitä kilpailuneuvostolle ja saada siitä myös hyväksyntä. Ilmoitusasiakirjan tulisi sisältää yhtiöiden rekisteröintitiedot, syyt ja kuvaus valitusta sulautumismuodosta, yritysten tilinpäätökset, niiden myynti- ja arvioitu markkinaosuus tietyillä markkinoilla, tietoa kilpailijoista ja muuta kuvaavaa tietoa.
Kilpailuviranomaisen tulee julkaista Ilmoitus sulautumisesta valtion virallisessa lehdessä (Ametlikud Teadaanded). Siihen tulee sisältyä sulautumismuoto ja siihen osallistuvat osapuolet.
Sen jälkeen kun sulautumisilmoitus on arvioitu, Kilpailuneuvoston täytyy julkaista jokin seuraavista päätöksistä:
- Hyväksyä sulautuminen kuten se on kuvattu sulautumisilmoituksessa;
- Hyväksyä sulautuminen niiden ehtojen ja velvoitteiden kera, jotka on osoitettu yhtiöille tai niiden valvontaelimille.
- Kieltäytyä hyväksymästä sulautumista
Sulautuminen ja Verotus Virossa
Direktiivi sulautumisiin sovellettavasta yhteisestä verojärjestelmästä 90/434/ETY annettu 23 päivänä heinäkuuta 1990, kuvastaa yleistä verojärjestelmää, jota sovelletaan sulautumisiin, jakautumisiin, varojensiirtoihin ja osakkeidenvaihtoihin, koskee eri jäsenvaltioiden yhtiöitä on sisälletytetty Viron verolakeihin.
Viron tuloverolaki sääntelee sulautumisia sen artikloissa 15 ja 50. On tärkeä huomata, että Viron verotusjärjestelmää voidaan solveltaa ainoastaan, jos sulautumisen jälkeen kiinteä toimipaikka on Virossa.
Verosopimuksien mukaan, päättämisoikeuksien ja velvollisuuksien Viron ja kyseisen maan välillä, kiinteä toimipaikka tarkoittaa kiinteää liikepaikkaa, jonka kautta yrityksen toimintaa kokonaan tai osittain harjoitetaan. Termi ‘kiinteä toimipaikka’ sisältää erityisesti; johtopaikan; sivuliikkeen; toimiston; tehtaan; työpajan; ja kaivoksen; öljy-, tai kaasulähteen, louhoksen tai muun paikan josta luonnonvaroja voidaan ottaa.
Monet pintaan nousevat ongelmat, jotka on säännelty yhtiöitä koskevien sulautumisen verotuksesta koskevassa direktiivissä, ovat jo ratkaistu Viron ainutlaatuisessa ja harvinaisessa oikeushenkilöihin kohdistuvassa tuloverolaissa. Jos Virolainen yhtiö osallistuu rajat ylittävään sulautumiseen ja on jäljellejäävä yritys, sen kiinteä kotipaikka on säännelty tuloverolain 53 artiklan mukaisesti.
Viron tuloverotuksen periaatteiden kohdistaminen sulautumisiin, tuloverotus on seuraavanlainen: Niihin voittoihin kohdistuu verotus, jotka ovat syntyneet ennen ja/tai jälkeen sulautumisen. Verotus (27% yritysten tasolla) syntyy kun voitot jaetaan. Sulautumisen jälkeen veroilmoitus ja maksut jatkuvat kuten ennen sulautumista, perustettu yhtiö (ehkä sivuliike OÜ:n sijasta), on edellisen yhtiön jatkaja ja verottaja siirtää verokirjanpidon samana päivänä, kun muutokset kaupparekisteriin on tehty.
Siinä tapauksessa, jos vastaanottava yhtiö ottaa itselleen kaikki velvollisuudet sulautuvalta yhtiöltä, ei arvonlisäveroa lasketa varojen siirrosta. Omaisuus tulee näkyä kirjanpidossa, tai laissa varojensiirrosta, ja molemmissa tapauksissa arvonlisävero on nolla.
